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五菱宏光出"神车"汽车业格局大变 产业链全曝光

时间:20-10-05 07:45    来源:网易

机构对新能源汽车产业链的跟踪具有持续性和权威性,证券时报·数据宝梳理了机构近半年对新能源汽车概念股的关注度,推出《新能源汽车机构关注50强》。

五菱宏光首款新能源车批发销量打败特斯拉

说到新能源汽车,不得不提到特斯拉,特斯拉公司发展势头正盛,全球不断扩张,马斯克9月底在社交平台上放出狂言称,特斯拉2030年年产量或达到2000万辆,是如今的40倍以上。除了销量在不断增长,特斯拉还在不断压缩成本,下调销售价格。在中国市场,金秋十月的第一天特斯拉还宣布了国产Model 3售价下降至人民币24.99万元人民币,直降2.165万元,降幅比例达7.97%,这已是特斯拉继今年5月1日后年内第二次降价。马斯克还曾在9月的电池日上预告了约17万元的低价新车项目,其目的显然还要去争夺低价市场。

特斯拉现在的火爆,并不意味着其在新能源汽车市场具有完全绝对的优势。目前来看,新能源汽车市场呈现两极分化现象,并非所有新能源汽车都有较强的市场吸引力。

特斯拉的电动车长期占领全球新能源汽车销量的头把交椅。在中国市场的新能源车领域,特斯拉并非一枝独秀。乘联会发布的月度数据显示,今年以来特斯拉与比亚迪在中国市场的销量长期占据前二。具体从单一的车型来看,特斯拉Model 3车型在今年5月至7月连续三个月占据中国新能源汽车车型销量榜榜首。进入8月份,7月刚上市的上汽通用五菱宏光Mini EV却让人眼前一亮,8月批发销量达到1.5万辆(以下数据均为狭义乘用车批发销量),超过特斯拉Model 3成为市场最大黑马,夺得8月新能源车的销售冠军,更是在上市50天销量突破3万辆,成为名副其实的中国新能源车“人气王”。值得一提的是,宏光Mini EV是上汽通用五菱旗下首款四座新能源汽车,售价在2.88万元至3.88万元之间,其旗下另一款车型五菱宏光MPV,售价不足6万元,是目前国内汽车销量最高的一款车型,一度被称为“中国神车”。

打败特斯拉,五菱宏光出“神车”,汽车行业格局大变,产业链全曝光,机构关注度最高的是它们

新能源汽车销量持续爆发

进入下半年,全球整车市场复苏乏力,多数市场呈下降趋势,不过,新能源车却是另一片天地,销量异常火爆。具体来看,8月份,中国新能源车销量创下历史同期新高,德国、法国和英国等欧洲市场新能源车销量出现三位数的增长,而欧洲今年以来的新能源车销量甚至超过中国。

目前,新能源车的销售规模与传统燃油车的销量规模相比仍较小,不过,未来新能源汽车将加速发展,市场占有量快速提升却是行业共识。

在此背景下,今年以来,新能源汽车概念股均享有了较高的估值溢价。中国车企比亚迪市值在9月最后一个交易日刷新历史纪录,成立不到10年的造车新势力公司如蔚来、理想汽车和小鹏汽车争相在美股上市。美股蔚来今年股价已翻4倍,最新市值一度超过2000亿元人民币,在上市的中国车企中市值排名第三,排在比亚迪和上汽集团之后。

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才成立了17年的特斯拉公司今年股价也翻了4倍,市值超过丰田、大众等传统车企巨头,成为全球最大的汽车制造商。一家新能源汽车制造公司占据汽车行业的头把交椅,对于发展了不到200年的汽车行业而言极具象征意义。

随着传统车企巨头下场博弈,多个传统车企将陆续迎来首款产品落地,后续或将成为新能源市场上不可忽略的一股力量。

四季度是汽车产销的传统旺季,汽车厂商之间的博弈也将进入白热化,尤其是在新能源领域。比如近期开幕的北京车展上,新能源产品形态开始呈现多样化发展,一些涵盖纯电动皮卡、MPV和跨界出行的新车型陆续出现。

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新能源汽车机构关注50强

新能源汽车销量的火爆,受益的显然是相关产业链公司。从产业链看,新能源汽车下游产业主要是汽车整车和充电桩的生产和销售等,中游产业以动力电池、电机、电控等零部件为主,上游则主要是原材料供应公司,以锂、钴、镍、石墨、稀土等材料生产为主。

作为电动汽车核心部件的动力电池,可以分为锂电池和燃料电池,锂电池产业链又可分为电解液、正负极材料、隔膜、结构件、电池组装等细分领域。锂电池主要分为三元锂动力电池和磷酸铁锂电池,伴随新能源汽车销量的增长,锂电池的销量也逐步走高,据高工产业研究院(GGII)数据,8月三元动力电池装机电量3.46GWh,同比增长26%,受五菱宏光和比亚迪拉动,8月磷酸铁锂装机电量1.55GWh,同比上升100%。

机构对新能源汽车产业链的跟踪具有持续性和权威性,证券时报·数据宝梳理了机构近半年对新能源汽车概念股的关注度,发布《新能源汽车机构关注50强》。

上榜A股公司获机构评级家数均不低于7家,年内股价涨幅居前的有天赐材料、比亚迪、拓普集团、长城汽车和新泉股份,年内股价下跌的有寒锐钴业、广汽集团、上汽集团、嘉元科技和华友钴业等,以钴材料和汽车整车公司居多。

产业链细分来看,上游产业龙头股有亿纬锂能、天赐材料、新宙邦、当升科技和璞泰来等;中游产业龙头股有科达利、宁德时代、比亚迪、汇川技术和先导智能等;下游产业龙头股有特锐德、宇通客车和比亚迪等。

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业绩上看,天赐材料、普利特(002324)、长盈精密和比亚迪公布了三季度业绩预告,三季度归母净利润增速下限分别为455.43%、225%、106.78%和77.86%。